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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 061890 / 0618201.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  38 lines
  1. <text id=90TT1583>
  2. <title>
  3. June 18, 1990: Business Notes:Mortgage Insurance
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. June 18, 1990  Child Warriors                        
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 67
  13. Business Notes
  14. MORTGAGE INSURANCE
  15. A House In Disorder
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     The alphabet soup of troubled Government loan programs has
  19. added three new letters: FHA. Housing Secretary Jack Kemp
  20. contended last week that the largest Federal Housing
  21. Administration fund is running out of money. The Mutual
  22. Mortgage Insurance Fund, which guarantees about 690,000 home
  23. loans each year, has suffered a high rate of defaults because
  24. of sloppy supervision and falling real estate values. The
  25. fund's net worth has plunged from $8 billion in 1979 to $2.6
  26. billion currently. Kemp has outlined a five-point plan to keep
  27. the fund solvent. His proposal would improve management and
  28. increase the premiums and fees homebuyers pay on FHA-insured
  29. loans. The unfortunate side of the tighter conditions is that
  30. as many as 35,000 lower-income families may not be able to
  31. afford the higher costs.
  32. </p>
  33.  
  34. </body>
  35. </article>
  36. </text>
  37.  
  38.